Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что будет с долларом, евро и рублем весной». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин согласен, что монетарного фактора может оказаться недостаточно для разворота девальвационного тренда, который грозит разгоном инфляции. Не исключено, что регулятору придется вернуть ограничения на вывоз капитала, чтобы привести курсовые значения ближе к фундаментально обоснованным уровням. Для доллара это 85-90 рублей.
Рубль будет маяться в мае
Дмитрий Жарский, директор экспертной группы Veta: «В пользу укрепления доллара говорит денежно-кредитная политика ФРС США, направленная на повышение резервной ставки. Выше ставка — крепче валюта.
Денежно-кредитная политика российского Центробанка, напротив, нацелена на снижение ключевой ставки. Таким образом, мы получаем, что разрыв между двумя ставками, обеспечивавший приток иностранных инвесторов, использующих схему кэрри-трейда, будет сокращаться. Курс рубля в таком случае будет снижаться, вполне вероятным выглядит укрепление доллара до 65 рублей уже к середине марта.
Дальше динамика курса будет зависеть от того останется ли действующий президент еще на один срок. Если это произойдет, то финансовые рынки вздохнут с облегчением, так как для них это будет знаком предсказуемости и преемственности экономической политики.
Но останутся такие факторы давления на рубль, как дефицит бюджета, дефицит пенсионной системы, санкции, риск падения цен на нефть, риск отмены или несоблюдения соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи.
Напомню, что сам Минфин придерживается пессимистичного взгляда на курс рубля, прогнозируя снижение его курса в ближайшие годы: в 2017–2020 годах средний номинальный курс доллара, по прогнозу Минфина, будет на уровне 64,8 руб., в следующие пять лет — 71,5 руб., в 2026–2030 годах — 77,1 руб. По евро ситуация аналогичная, экономика Старого Света выглядит пока сильнее российской, курс евро к середине марта может вырасти до 73 рублей, к концу весны — до 75 рублей.
Доллар вырос на прошлой неделе впервые с апреля 2022 года
На прошлой неделе 16 марта произошло знаковое событие. Доллар преодолел отметку величиной 77 рублей. Если быть точнее, пара доллар-рубль в тот день торговалась по цене 77,49. В последний раз подобные цифры можно было увидеть на табло обменников 20 апреля прошлого года.
Что касается евро, то он тоже 16 марта побил свой показатель от 21 апреля 2022 года, когда торговался по цене 82,62 рубля.
Как объясняют знающие люди, российская валюта повела себя подобным образом из-за того, что наблюдался рост волатильности долларовых пар на фондовой площадке Forex. Вместе с этим у инвесторов снизился интерес к рисковым активам. Как следствие — нарушение стабильности в банковской сфере стран Запада.
Раздувание ипотечных “мыльных пузырей” в итоге привело к краху одного из внушительных банков США — Silicon Valley Bank. Поскольку американская и европейская банковские системы давно и прочно вросли корнями друг в друга, то совершенно естественно, что под европейскими банками стал шататься фундамент.
В итоге первым не устоял швейцарский банк Credit Suisse. Сначала его акции упали на четверть от общей стоимости. Но, судя по новостям последних дней, одному из самых надежным в мире банков не удалось избежать банкротства, и теперь его в срочном порядке и за смешную цену покупает другой швейцарский банк — UBS.
Правительство РФ давит на Центральный банк?
Недавно Bloomberg опубликовал статью, в которой журналисты утверждали, что Правительство РФ жестко давит на Центробанк и требует снизить ключевую ставку, но ЦБ не поддается на уговоры. Эту ситуацию прокомментировал пресс-секретарь премьер-министра Михаила Мишустина Борис Беляков.
По его словам, Кабинет министров и Центробанк находятся в постоянном контакте. Да, они регулярно обсуждают рабочие моменты, и даже спорят по некоторым вопросам. Но никогда Правительство не оказывало на ЦБ РФ никакого давления.
«Публикация подобных сведений всегда чувствительна для бизнеса и граждан, и такие фейки являются спекуляцией с целью повлиять на развитие ситуации в экономике», говорит Беляков. Он считает, что «доброжелателям» это необходимо для раздувания ситуации. Таким образом авторы подобных сообщений пытаются посеять панику на бирже. Но, как известно, дума без огня не бывает» и сегодня доллар может подскочить сразу на несколько пунктов. Правда, надолго ли?
«Будет либо стабилизация, либо откат назад»
Доктор экономических наук, профессор КФУ Игорь Кох также отметил, что на курс влияет масса факторов, в том числе операции экспорта и импорта, цены на сырье, геополитические факторы и угроза новых санкций.
«Сложно сказать, что именно спровоцировало такое резкое изменение. Вполне возможно, что это конъюнктурное изменение или спекулятивное, и оно будет компенсировано в ближайшее время. Я не ожидаю резкого дальнейшего роста, скорее можно говорить либо о стабилизации на новом уровне, либо об откате назад. Я не говорю, что откат будет к 75 рублям за доллар, но возврат к 80-82 рублям – это вполне реальный сценарий», – сказал он.
По его словам, не стоит прогнозировать, что будет в долгосрочной перспективе, потому что ситуация меняется очень быстро. «В начале года был быстрый рост, потом быстрое снижение. Сейчас опять тренд сменился на рост, поэтому загадывать даже на полгода вперед нет смысла, можно говорить хотя бы с небольшой вероятностью на ближайшие пару месяцев. Я считаю, что в ближайшие пару месяцев роста не будет. Будет или стабилизация, или небольшой откат назад», – пояснил эксперт.
Какой курс увидим в этом году?
Много неопределенности из-за военных действий в Украине, никто не может сказать, как будет развиваться ситуация, будут ли вводиться новые санкции в отношении России. Возможные санкции в отношении РФ окажут опосредованное влияние на Беларусь.
— Если ориентироваться на текущую ситуацию, российские аналитики не ожидают резкого изменения динамики российского рубля. В течение года он может медленно снижаться по отношению к доллару.
В 2022 году Россия сохраняла достаточно большое положительное сальдо торгового баланса на фоне растущего экспорта при сокращении импорта, поступление валюты было большим, а ее потребление — нет, объясняет эксперт. Плюс российский центробанк ввел ряд валютных ограничений, и часть из них еще сохраняется. Все это поддерживало курс российского рубля. Поскольку он сильно зависит от цен на нефть и газ, теперь многое будет зависеть от того, как будет работать потолок цен на энергоносители.
Может ли юань стать новой основной резервной валютой
Назвав эти три условия, мы наконец можем взглянуть на вторую самую крупную экономику в мире — китайскую. Да, безусловно, юань тоже является резервной валютой, но его доля очень низкая по сравнению с долларом, где-то в районе 3% от общего объема мировых резервов.
Но является ли Китай стабильной страной? Нет, если сравнивать со стабильностью США. Да, КНР демонстрирует впечатляющий рост на протяжении последних 40 лет. Но постоянные политические изменения и потрясения, недавнее переизбрание Си Цзиньпина и централизация власти не позволяют с уверенностью говорить о том, что этот рост продолжится. Более того, инвесторы не могут быть спокойны, что вложенные средства останутся у них. Все же Китай — это политическая версия капитализма, где политические цели важнее экономической целесообразности. А значит в этих целях можно изъять нужные активы или посадить ретивого инвестора.
Китайская экономика, несмотря на свои масштабы, сравнительно не развита.
Если мы возьмем ВВП на душу населения, то он окажется сопоставим с российским, а по паритету покупательной способности в России он даже больше, чем в Китае. Важно отметить и отсутствие каких-либо развитых финансовых рынков в КНР. Там по-прежнему ключевую роль в вопросах сбережений играет сектор недвижимости. А еще юань — это не свободно конвертируемая валюта, в отличие от доллара.
Поэтому он и не может пока выступать полноценным конкурентом доллару. Даже евро не столько конкурент, сколько валюта, занявшая свою нишу, его доля вполне определенная, и на большее он не претендует.
Есть, конечно, иена, фунт стерлингов или швейцарский франк — тоже резервные валюты. Но экономики этих стран не такие масштабные, а соответственно и их торговые потоки меньше. Притом они стабильные и имеют очень развитые финансовые рынки. Но все три условия пока наблюдается только в Штатах, несмотря на то, что доля доллара в качестве мировой резервной валюты снижается начиная с 2000 года. Несмотря на это доллар пока что продолжает и, видимо, продолжит доминировать.
Означает ли это, что накопления по-прежнему лучше держать в долларах
Обстановка продолжает быть очень нестабильной. Отсюда возникают значительные колебания курса как вверх, так и вниз. Люди на них очень эмоционально реагируют. Они как правило считают стоимость своих сбережений в валюте здесь и сейчас. Купили доллар по 82, потом он упал до 78, стало страшно, руки чешутся — пошли продавать.
Одно дело, если вы держите сбережения в наличности. А если у вас имеется электронный актив, это более рискованная история. Потому что вам может «прилететь» со стороны как внутреннего так и внешнего регуляторов. Скажем, заморозят вам счет, и вы ничего с этим сделать не сможете.
Это никакая не реклама, но я серьезно говорю, что стоит обращать все большее внимание именно на рублевые активы в рамках нашей финансово-банковской системы. Как показывает практика, страны под жесткими ограничениями получают импульс к развитию внутреннего финансового рынка и банковского сектора, со стороны которых могут появиться привлекательные для рядового инвестора условия.
Российская финансовая и банковская система, несмотря на ее низкую динамику, показывает свою стабильность. Даже в условиях такого шока она выстояла и ее не настиг крах.
Стоит ли покупать доллары сейчас – заявление эксперта
Курс доллара в России впервые с апреля 2022 года превысил отметку в 79 рублей. Эксперты связывают это с неравенством в экспортно-импортных потоках. Доктор экономических наук, Сергей Губанов, дал комментарий по поводу того, стоит ли в настоящее время покупать доллары.
Он отметил, что это вопрос индивидуальных предпочтений, поскольку люди, у которых есть свободные средства, уже давно определились со своим подходом к обращению с деньгами. Следовательно, несмотря на все обсуждения экономической целесообразности, они скорее всего не будут ждать оптимального курса, а купят доллары при любом соотношении.
То есть, если у вас завтра запланирован выезд за границу, вы просто не имеете выбора — вам нужно будет покупать доллары в банке, вне зависимости от текущего курса. Поэтому этот вопрос далеко не сводится к экономическим расчетам.
Выиграл индекс Мосбиржи
В условиях ограничений на движение капитала курс рубля во многом является функцией динамики торгового баланса РФ, указывает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин. В первом квартале 2023 года профицит данного показателя сократился почти в четыре раза в годовом сопоставлении, что оказало значительное давление на российскую валюту. Однако недавний рост цен на нефть вкупе с тенденцией к сокращению дисконта между смесями Brent и Urals создают предпосылки для улучшения профицита торгового баланса РФ, что является потенциально позитивным фактором для рубля.
«Вполне вероятно, что определенный вклад в снижение рубля внес и спекулятивный фактор: инвесторы могли покупать валюту, полагая, что с точки зрения дефицита бюджета выгоден более низкий курс рубля, и никто не будет препятствовать его ослаблению, — говорит аналитик. — Для рынка ослабление рубля означает рост акций российских компаний: почти весь рост рублевого индекса Мосбиржи с начала года примерно на 20% был обусловлен именно снижением курса рубля. При этом долларовый индекс РТС с начала года показывает лишь небольшое укрепление на 2% с небольшим».
Для россиян ослабление рубля может означать рост цен на импортные товары, добавляет Олег Сыроваткин. По его мнению, в ближайшие дни курс рубля к доллару, евро и юаню может продолжить колебаться неподалеку от текущих уровней, а базовый прогноз «Открытие Инвестиции» по курсу доллара к рублю на конец года пока остается на уровне 77.
Цены на нефть снова падают вечером в четверг после публикации слабых данных по рынку труда США.
Стоимость августовских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:00 МСК составляет $73,79 баррель, что на 4,21% ниже цены на закрытие предыдущей сессии. Цена июльских фьючерсов на WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) упала к этому времени на 4,34%, до $69,12 за баррель.
Россия по итогам прошлого года значительно нарастила экспорт нефти и нефтепродуктов в дружественные страны, прежде всего, в Индию и Китай, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак в статье журнала «Энергетическая политика».
«По итогам 2022 года рост экспорта нефти в дружественные страны составил 76% г./г., нефтепродуктов — 20% г./г. (. . .) Всего с западных рынков на восточные в прошлом году было перенаправлено почти 40 млн т нефти и нефтепродуктов», — сообщил Новак.
Он подчеркнул, что значительно выросли поставки нефти из России в Индию — в 19 раз, до 41 млн т — и в Китай — на 28%, до 89 млн т. Экспорт нефтепродуктов из РФ в Индию вырос вдвое — до 6,2 млн т.
«Россия находится на втором месте среди ведущих поставщиков нефти в Китай и на первом месте по отгрузке нефти в Индию», — отметил вице-премьер.
Новак добавил, что тенденция роста поставок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона продолжится в 2023 году. «Из 223 млн т нефти и нефтепродуктов, которые экспортировались в западном направлении, останется только 87 млн т или всего 40%», — сообщил он.
Как сообщалось, добыча нефти в РФ в 2022 году составила 535,2 млн т, что на 2% больше, чем в предыдущем году. Экспорт нефти вырос на 7,6% — до 242 млн т.
Главный вопрос, который волнует россиян на фоне ослабления рубля: вырастут ли цены?
Производители бытовой техники и электроники на фоне повышения курсов евро и доллара уже заговорили об увеличении ценников. По неофициальным данным, рост составит 10 – 15%. Подорожание, само собой, затронет те товары, которые не производятся в России. Новые ценники нам обещают в самое ближайшее время.
Однако эксперты считают, что за этим подорожанием стоит лишь желание нажиться на шумихе вокруг курса валют. Ведь контракты на поставку заключаются не на месяц и не два, а на полгода-год. Плюс есть продукция, которая осталась на складах. Значит, новые ценники, по идее, мы должны увидеть не скоро. А основной мотив сменить их именно сейчас – стремление побольше заработать.
Кроме того, сомнительно, что подорожание должно быть оправданно большим, поскольку рубль уже начал укрепляться.
«Люди привыкли, что во время повышения курса валют нужно скупать что-то долгосрочное. Продавцы знают, что покупатели с большой вероятностью побегут в магазин, значит, нужно продать им подороже, – говорит Максим Чирков. – Мы видели такую ситуацию в начале 2022 года, когда люди скупали ту же технику по завышенным ценам, а потом не знали, куда её девать, когда она же появилась по более низким ценам».
Главное сейчас, говорят эксперты, не поддаваться панике. Это же касается покупки иностранной валюты. Банки сейчас страхуются, вводят комиссию на покупку долларов и евро. Попытка обогатиться на курсе может сыграть злую шутку. Если речь идёт исключительно о накоплениях, то эксперты советуют копить деньги в той валюте, в которой впоследствии вы собираетесь эти накопления потратить.
Какие события будут на валютном рынке в мае 2023
28 апреля состоится заседание Центробанка по поводу ключевой ставки. В зависимости от того, какое решение будет принято, можно будет сказать, появится ли дополнительный фактор поддержки курса рубля. Это произойдёт, если ставку повысят. Такой сценарий развития событий вполне возможен. Есть вероятность, что ставку поднимут уже в эту пятницу.
Кроме того, 3 мая состоится заседание ФРС (американского Центробанка). Если регулятор проявит мягкость относительно дальнейшей монетарной политики, это поддержит все рынки, в том числе нефтяной. Такой подход вызовет и снижение доллара к мировым валютам. В то же время приближение продолжительных праздничных выходных в РФ может подхлестнуть спрос на иностранную валюту. Об этом рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
«Временная помощь рублю пришла от нефтяного рынка. Стоимость чёрного золота подросла после того, как США заявили о готовности начать покупать нефть для пополнения своих стратегических резервов. Это позитивная новость для всех, кто следит за курсом рубля. Но не только нефть оказывает влияние на финансовые рынки. Минфин РФ пытается снизить давление на нашу валюту, изучая возможность введения ежемесячных лимитов на покупку иностранной валюты для бизнеса, уходящего из страны. Никто не хочет терять какой-либо налаженный бизнес, но по политическим причинам зарубежным компаниям приходится продавать его в России. Затем уже на рубли они покупают доллары и евро на внутреннем рынке, усиливая давление на российскую валюту», — рассказал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
Каким будет курс валют к 1 и 9 мая
Если ситуация на нефтяном рынке существенно не улучшится, в том числе в плане сокращения большого геополитического дисконта в цене на российскую нефть, скорее всего, в ближайшие недели рубль продолжит умеренно дешеветь. Этому будет способствовать окончание периода налоговых платежей экспортёров.
Пик его пришёлся на текущую неделю. В результате с их стороны исчезнет дополнительное предложение иностранной валюты. Оно защищало рубль в последние несколько недель от негативной динамики нефтяных котировок. Такой прогноз сделал Дмитрий Бабин.
При этом, отметил аналитик, экспортная выручка может оставаться на относительно низком уровне. Это произойдёт как из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры рынка нефти, так и за счёт добровольного сокращения нефтяной добычи России.
В то же время импорт восстановился до уровней 2020-2021 годов. Для его комфортного обеспечения не хватает притока иностранной валюты в страну, что оказывает ощутимое давление на курс рубля. Дополнительным негативом выступают большие расходы госбюджета, значительная часть которых не покрывается доходами.
Дмитрий Бабин считает, что без ощутимого подорожания нефти рубль может сохранить нисходящую динамику и подешеветь до 83,5 рубля за доллар, то есть обновить годовой максимум этой валютной пары.
Владислав Антонов отметил, что, несмотря на некоторую неопределённость на рынке, резкого ослабления рубля до конца месяца не ожидается. Он ожидает, что в ближайшее время увеличится предложение на Мосбирже для налоговых выплат. Пик налоговых платежей сейчас приходится на 28 число каждого месяца.
«Сейчас нет факторов для укрепления рубля, кроме налогового периода. По доллару поддержка располагается на уровне 80 рублей. Максимум зафиксирован на отметке 83,50. Ключевым сопротивлением на май выступает отметка 85 рублей за доллар, по евро — 93,00, юаню — 12,30. Если Минфин порадует сокращением дефицита бюджета, то ослабление рубля прекратится и можно будет рассматривать его коррекцию к доллару и евро», — добавил Владислав Антонов.
Специалист департамента стратегических исследований Total Research Николай Вавилов считает, что курс валют в мае будет находиться в коридоре 78–83 рубля за доллар и 88–93 рубля за евро.
Кроме того, он обратил внимание, что абсолютно неизвестно, как именно отреагирует курс доллара на ограничение добычи нефти ОПЕК+. Оно анонсировано именно после 1 мая 2023 года. Возможно, это приведёт к росту стоимости нефти на мировых рынках. Следовательно, укрепление рубля может быть и более заметным.
«В последнее время мы наблюдали прямо-таки драматическое укрепление валют. С начала года рубль потерял более 16% к доллару и 13% к евро. Это, конечно, было вызвано тем, что экспорт упал. Правительству нужно было срочно пересмотреть бюджет. В таких условиях ослабление национальной валюты неудивительно. Однако сейчас Центробанк начал контрмеры для противодействия проседанию рубля. Да и объективных негативных факторов стало меньше. Стоит ожидать, что в начале и первой половине мая курс составит 75 рублей за доллар вместо 81. Но это консервативная оценка», — рассказал частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Фёдор Сидоров.
Прогноз курса доллара на май 2023 года
| Дата | День недели | Прогноз | Рост/падение |
|---|---|---|---|
| 01.05.2023 | Понедельник | 72.27 ₽ | +0.13 ₽ |
| 02.05.2023 | Вторник | 72.35 ₽ | +0.08 ₽ |
| 03.05.2023 | Среда | 72.31 ₽ | -0.04 ₽ |
| 04.05.2023 | Четверг | 72.32 ₽ | +0.01 ₽ |
| 05.05.2023 | Пятница | 72.47 ₽ | +0.15 ₽ |
| 06.05.2023 | Суббота | 72.44 ₽ | -0.03 ₽ |
| 07.05.2023 | Воскресенье | 72.51 ₽ | +0.07 ₽ |
| 08.05.2023 | Понедельник | 72.59 ₽ | +0.08 ₽ |
| 09.05.2023 | Вторник | 72.7 ₽ | +0.11 ₽ |
| 10.05.2023 | Среда | 72.69 ₽ | -0.01 ₽ |
| 11.05.2023 | Четверг | 72.69 ₽ | 0 ₽ |
| 12.05.2023 | Пятница | 72.73 ₽ | +0.04 ₽ |
| 13.05.2023 | Суббота | 72.88 ₽ | +0.15 ₽ |
| 14.05.2023 | Воскресенье | 72.91 ₽ | +0.03 ₽ |
| 15.05.2023 | Понедельник | 72.87 ₽ | -0.04 ₽ |
| 16.05.2023 | Вторник | 72.91 ₽ | +0.04 ₽ |
| 17.05.2023 | Среда | 72.95 ₽ | +0.04 ₽ |
| 18.05.2023 | Четверг | 73.08 ₽ | +0.13 ₽ |
| 19.05.2023 | Пятница | 73.14 ₽ | +0.06 ₽ |
| 20.05.2023 | Суббота | 73.2 ₽ | +0.06 ₽ |
| 21.05.2023 | Воскресенье | 73.25 ₽ | +0.05 ₽ |
| 22.05.2023 | Понедельник | 73.3 ₽ | +0.05 ₽ |
| 23.05.2023 | Вторник | 73.35 ₽ | +0.05 ₽ |
| 24.05.2023 | Среда | 73.32 ₽ | -0.03 ₽ |
| 25.05.2023 | Четверг | 73.41 ₽ | +0.09 ₽ |
| 26.05.2023 | Пятница | 73.44 ₽ | +0.03 ₽ |
| 27.05.2023 | Суббота | 73.45 ₽ | +0.01 ₽ |
| 28.05.2023 | Воскресенье | 73.56 ₽ | +0.11 ₽ |
| 29.05.2023 | Понедельник | 73.54 ₽ | -0.02 ₽ |
| 30.05.2023 | Вторник | 73.72 ₽ | +0.18 ₽ |
| 31.05.2023 | Среда | 73.71 ₽ | -0.01 ₽ |